Декабрь 7, 2016 1:33 пп
Ныне 11 бывших гипермаркетов финской сети «К-руока» отворились под вывеской российского ритейлера «Лента». Сделку по приобретению после похвалы ФАС ритейлеры закрыли 30 ноября. «Ленте» достались 10 гипермаркетов и одинешенек супермаркет «К-руока» в Петербурге и Ленобласти и три земельных участка. Сумма сделки – 11,4 млрд руб.
Это крупнейшая сделка по слиянию и поглощению в истории «Ленты», помечали ранее аналитики «ВТБ капитала». Теперь «Лента» управляет в России 180 гипермаркетами и 44 супермаркетами с всеобщей торговой площадью более 1 млн кв. м. Эту сделку на рынке окрестили «предвестником консолидации», повествует директор по связям с инвесторами «Ленты» Альберт Аветиков. За заключительные два года в непростых макроэкономических условиях многие торговые сети чувствуют сложности, говорит он.
Торжественное открытие ребрендированных магазинов состоялось в гипермаркете на ул. Планерной, д. 17 А. Это первоначальный магазин, который открыл финский концерн Kesko под брендом «К-руока» в 2012 г. Очередности покупателей в «Ленту» заметно меньше, чем при открытии «К-руока». В течение 2017 г. все ребрендированные лавки должны достичь средней плотности продаж «Ленты» по России (320 000-330 000 руб. на кв. м), а в 2018 г. догнать по этому показателю с Петербургом (свыше 400 000 руб. на кв. м), повествует Аветиков. В «К-руоке» продажи в 2015 г. составляли 205 000 руб. с 1 кв. м, указывали ранее аналитики JPMorgan.
Реконцепция финских гипермаркетов взяла семь дней и не потребовала серьезных капитальных затрат, основные труды связаны с интеграцией IT-систем, наймом персонала и обновлением лавок, говорит Аветиков. По его словам, персонал магазинов «К-руока» перешел на труд в «Ленту», что касается офиса, то от некоторых дублирующих функций пришлось отказаться. Воздействие вложений в обновление на рентабельность ритейлера (маржа по EBITDA) составит в 2016 г. 0,1 п. п., а в 2017 г. воздействие будет нулевым, добавляет он.
От финского ритейлера досталось все оборудование и небольшой товарный резерв, рассказывает Аветиков. В последние дни работы «К-руока» проводила тотальную распродажу: к образцу, скидки на алкоголь доходили до 50%. В ребрендированных магазинах целиком повторяется стандартный ассортимент «Ленты», поэтому многих поставщиков «К-руока» тут не найти, говорит Аветиков. Нужно подстраиваться под аудиторию – к образцу, в «Ленте» около Крестовского острова доля премиального вина в ассортименте рослее, ответил Аветиков на вопрос, не опасается ли «Лента» потерять клиентов «К-руоки».
«Лента» коротает рекламную кампанию под слоганом «Вы в «К-руоку? Мы за нее!», билборды с подобный надписью стоят у магазинов. «Лента» работает на массового клиента, основная аудитория клиентов сети – люд со средними доходами и ниже среднего, напоминает Аветиков.
В Петербурге 32 гипермаркета «Лента». Пока нет нужды в дополнительных инвестициях в логистическую инфраструктуру, но, безусловно, с развитием в Петербурге «Ленте» придется расширять логистические мощности сквозь увеличение действующего или строительство нового распределительного центра, сообщает Аветиков.
Несмотря на покупку финской сети, планы «Ленты» по развитию в Петербурге остаются неизменными, ратифицирует Аветиков. В 2017 г. могут открыться один-три новых гипермаркета плюс развитие сети супермаркетов. Посредственные инвестиции в строительство собственного гипермаркета – около 200 000 руб. на 1 кв. м, а от покупки участка и до запуска лавки проходит около полутора лет, говорит Аветиков.
Е. Егоров / Ведомости
К закрытию лавок финский ритейлер начал готовиться заранее, объемы поставок начали снижаться образцово за месяц, рассказывал «Ведомостям» один из поставщиков. В итоге товар оставался лишь в торговом зале
Е. Егоров / Ведомости
23 ноября ритейлер огласил о начале финальной распродажи. Скидки сначала действовали лишь на алкоголь. У «К-руока» не было оптовой лицензии на продажу алкоголя, потому он не вошел в сделку с «Лентой»
Е. Егоров / Ведомости
Первыми запустели полки с алкоголем, на него скидки доходили до 50%. Совместно с алкоголем посетители покупали и другие товары
Е. Егоров / Ведомости
Посетители буквально сметали товар с полок, когда завязались скидки
Е. Егоров / Ведомости
В последние два дня работы сети начали работать скидки на скоропортящиеся продукты
Е. Егоров / Ведомости
Поставщики уже заключили новоиспеченные договора поставки с «Лентой» по адресам магазинов финской сети
Е. Егоров / Ведомости
Е. Егоров / Ведомости
Все останки товаров собраны на нескольких стеллажах
Е. Егоров / Ведомости
В заключительный день работы в гипермаркете немного посетителей. Первый гипермакрет «К-руока» показался в Петербурге в 2012 г., на открытии было не протолкнуться. Компания была довольна числом клиентов и рентабельностью в первые два года работы
Е. Егоров / Ведомости
Финский холдинг Kesko планировал расходовать свыше 100 млн евро ежегодно на расширение сети «К-руока». Компания надеялась, что торговли в России достигнут к 2017 г. 500 млн евро
Е. Егоров / Ведомости
Kesko еще в 2015 г. предупреждал, что может приостановить развитие в России. Коррупция, непредсказуемость официальных лиц, неожиданные изменения законов и операционной окружения осложняют ведение бизнеса
Е. Егоров / Ведомости
Посетите магазины партнеров:
Гипермаркеты финского холдинга Kesko окончательно уходят из Северной столицы. Их поглотила отечественная "Лента".
О том, что "К-руока", планирует "паковать чемоданы", слухи ползли еще давно, однако к логическому завершению сделка двух гигантов подошла лишь сейчас. Руководители компаний сторговались на 11 миллиардах рублей наличными за 11 магазинов, и теперь Финские гипермаркеты просуществуют в Петербурге и Ленинградской области до 30 ноября. Впрочем, нельзя не отметить, что продажа продуктового бизнеса "К-руоки" российскому ретейлеру, отразилась в некоторой степени и непосредственно на жителях Северной столицы.
Помимо того, что в "К-руоке" заняты порядка 1300 человек, а о предпочтениях петербуржцев в выборе мест закупки продуктов никто не спрашивал, сделка уже успела вызвать общественный ажиотаж иного характера. Самым заметным для горожан последствием ухода гипермаркетов с рынка стала весьма щедрая распродажа. Как гласит объявления на официальном сайте сети и в магазинах, с 23 по 30 ноября там отдают за полцены всю алкогольную продукцию кроме пенного, что в преддверии Нового года для многих более чем актуально. Распродажа действует во всех магазинах финской Kesko Group, которых по Северной столице и области насчитывается 11 штук. На деле данная акция в первый же день проведения сумела превратиться в настоящий алкоапокалипсис.
Об огромных очередях было слышно из соцсетей и даже разговоров на улицах Культурной столицы. Заявления о невероятной щедрости "К-руоки" необходимо было проверить лично, для чего корреспондент "Невских Новостей" отправился в первый попавшийся магазин.
Первое, что бросилось в глаза - те самые огромные очереди, сродни которым лишь предновогодние, и то не всегда. Вторая отличительная черта - заметно видоизмененная продовольственная корзина рядового покупателя. Вместо привычных продуктов в тележках бодро позвякивали стеклянные бутылки, которые не продают с 22:00 до 11:00 и лицам моложе 18 лет. Причем то количество, которое скупают петербуржцы, с трудом укладывается в голове. В некоторых случаях телеги ломились от коробок различных производителей. Различных потому как в одни руки отпускают не более 12 бутылок одного наименования. При этом не стоит забывать, что Петербург, согласно недавним исследованиям "Трезвой России" не просто не попал в число самых пьющих регионов, а даже наоборот, был занесен в топ-20 трезвых городов.
Внутри магазина создавалось впечатление, что там продают последний алкоголь на Земле - полки практически пустуют, а вокруг одиноких бутылок на прилавках вьется огромная толпа. Не в обиду персоналу магазина, но мерчандайзеры весьма слабо справляются с наплывом жадных до горячительных напитков петербуржцев. Более чем наглядным доказательством этого факта стала ситуация, произошедшая прямо перед корреспондентом: сотрудник "К-руоки" подвез к опустошенной полке телегу с ромом и начал бережно выставлять товар на прилавок. Справедливости ради надо отметить, что работал мужчина быстро и аккуратно, но еще оперативнее действовали покупатели - в конце процедуры на полке от привезенной телеги остались лишь считаные бутылки. Благо, до битв за заветный бутыль дело не дошло. По крайней мере, на глазах корреспондента "Невских Новостей".
«Лента» сообщает о закрытии сделки по приобретению российского бизнеса Kesko в сфере торговли продовольственными товарами, в настоящее время работающего под брендом K-Ruoka.
"Лента" Приобретаемые активы
В состав розничного бизнеса Kesko входит 10 гипермаркетов и 1 супермаркет, работающие под брендом K-Ruokaв Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также три земельных участка в Ленинградской и Московской областях. Большинство гипермаркетов было открыто в 2012-2015 гг., при этом два магазина были открыты в 2016 году. Общая торговая площадь приобретаемых магазинов составляет 42,5 тыс. кв. м, из которых около 40,2 тыс. кв. м находятся в собственности, а 2,3 тыс. кв. м – в аренде. Магазины полностью соответствуют гипермаркетам «Ленты» формата компакт и суперкомпакт, и практически все локации органично вписываются в географию магазинов «Ленты» в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Высокая доля магазинов в собственности полностью соответствует стратегии «Ленты». Розничным бизнесом Kesko владеют шесть юридических лиц, которые были приобретены в ходе сделки.
Генеральный директор «Ленты» Ян Дюннинг прокомментировал:
«Мы очень рады, что нам удалось успешно завершить сделку с Kesko по покупке их бизнеса в России. Сделка существенно усилит позиции «Ленты» в Санкт-Петербурге, обеспечив еще большим жителям города доступ в наши магазины недалеко от дома. Компания станет крупнейшим оператором гипермаркетов в городе. Магазины расположены в отличных городских локациях. Магазины будут работать под брендом «Ленты», с нашим ассортиментом, логистикой и по бизнес-процессам компании. Мы ожидаем, что процесс интеграции магазинов будет в целом завершен до конца года. С учетом этой сделки, мы рассчитываем открыть по итогам 2016 года не менее 50 гипермаркетов».
Одобрение сделки и финансирование
Одобрение сделки Федеральной антимонопольной службой России получено в ноябре. Сделка закрыта, никаких дополнительных одобрений не требуется. Далее компания предпримет определенные шаги административного характера, в том числе регистрацию активов и договоров аренды, обновление некоторых лицензий, однако эти действия будут в целом заверены до конца текущего года. Сделка была профинансирована из собственных средств компании, а также за счет долгосрочной кредитной линии от российского банка по ставке, ниже текущей ставки рефинансирования Банка России, что повлечет за собой дальнейшее снижение средней эффективной стоимости долга «Ленты». JP Morgan и VTB Capital выступили консультантами сделки.
Цена сделки
Совокупная цена сделки составила 11,4 млрд рублей, что на 0,4 млрд рублей больше за счет корректировок при закрытии сделки в сравнении с заявленной ранее суммарной базой транзакции в 11,0 млрд рублей. Увеличение обусловлено наличием на балансе большего, чем ранее ожидалось, количества денежных средств и их эквивалентов. «Лента» оценивает, что стоимость приобретенной недвижимости и прочих основных активов, положительных оборотных средств и прочих неосновных средств примерно соответствует уплаченной стоимости. Сделка не приведет к изменению гудвилла в балансе «Ленты».
Интеграция
Интеграция магазинов Kesko в сеть «Ленты» начнется немедленно. Каждый из приобретенных магазинов с 1 декабря закроется приблизительно на неделю, чтобы вновь открыться под брендом «Лента». Магазины будут работать так же, как и другие магазины «Ленты» в Санкт-Петербурге – под брендом «Лента», с ассортиментом компании, используя ее логистику, IT-инфраструктуру и бизнес-процессы. Персонал магазинов Kesko уже стал частью команды «Ленты». Компания приложит максимум усилий, чтобы минимизировать неудобства покупателей и сотрудников в период интеграции. «Лента» считает высококвалифицированных сотрудников магазинов Keskoсвоим большим преимуществом и приветствует их в своем составе. «Лента» не планирует сокращений персонала. Штаб-квартира розничного бизнеса Kesko будет интегрирована в офис «Ленты». Операционно интеграция будет в целом завершена до конца 2016 года
Прогноз в связи со сделкой
Выручка. Эффект сделки на выручку «Ленты» в 2016 году будет несущественным (менее 0,2% от выручки 2016 года) ввиду короткого периода между закрытием сделки и завершением года, а также по причине закрытия магазинов в начале декабря на ребрендинг и другие интеграционные мероприятия. Ожидается, что сделка добавит 3-4 п.п. к динамике роста выручке компании в 2017 году с учетом эффекта каннибализации. Компания рассчитывает, что приобретенные магазины достигнут среднего уровня плотности продаж «Ленты» или превысят его к середине 2018 года.
Рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. Сделка окажет негативное влияние на рентабельность по EBITDA на уровне -0,1 п.п. и чистой прибыли на уровне -0,2 п.п. ввиду разовых расходов на интеграцию. Ожидается, что в 2017 году эффект на рентабельность по EBITDA и чистой прибыли будет несущественным. Компания рассчитывает, что приобретенные магазины выйдут на средние по «Ленте» показатели рентабельности или превысят их к 2018 году.
Капитальные вложения. Все магазины Kesko построены недавно и по высоким стандартам, поэтому капитальные вложения в ребрендинг и адаптацию к формату «Ленты» будут незначительными. В ближайшее время «Лента» оптимизирует работу арендованного и собственного РЦ в Санкт-Петербурге без существенных капитальных вложений. В среднесрочной перспективе потребуются дополнительные логистические мощности в Санкт-Петербурге, чтобы поддержать дальнейший рост числа гипермаркетов и супермаркетов. Сегодня компания изучает возможные варианты решения этой задачи. Обновленный прогноз «Ленты» по капитальным вложениям на 2016 год – 55-60 млрд рублей, включая затраты на приобретение магазинов Kesko.
Прогноз по открытиям новых магазинов «Ленты»
Новый прогноз по числу открытий гипермаркетов. Приобретение магазинов увеличит ранее озвученный прогноз по открытию не менее 40 новых гипермаркетов в 2016 году. Теперь «Лента» планирует открыть не менее 50 гипермаркетов, включая магазины Kesko. Если число магазинов, открытых в 2016 году, существенно превысит данный прогноз, то компания может оптимизировать число проектов на 2017 год таким образом, чтобы совокупно открыть не менее 90 гипермаркетов в 2016-2017 годах.
Новый прогноз по числу открытий супермаркетов. Сделка не окажет влияние на прогноз по открытию супермаркетов.
Федеральная антимонопольная служба разрешила «Ленте» купить бизнес финской сети гипермаркетов «К-руока», пишет газета "Ведомости". Сделка будет закрыта 30 ноября, добавил представитель «Ленты». Сети достанется 10 гипермаркетов и один супермаркет «К-руока» в Петербурге и Ленобласти и три земельных участка. Сумма сделки - 11 млрд руб.
Гипермаркеты «К-руока» работают до 30 ноября, а уже 7 декабря откроются под вывеской «Лента», рассказывают два сотрудника одного из гипермаркетов сети. В среду, 23 ноября, «К-руока» объявила о распродаже алкогольной продукции со скидкой 50%. Человек, посетивший в этот день один из гипермаркетов сети в Ленинградской области, рассказал, что там творился невероятный ажиотаж. Посетители буквально сметали товар с полок. То же самое происходило и в четверг в одном из магазинов в Санкт-Петербурге, который посетил корреспондент «Ведомостей». Многие полки были полупустые, длиннющие очереди к кассам тянулись через весь зал. К вечеру в одном из гипермаркетов вместо алкоголя на полках стоял лимонад. В последние два дня работы - 29 и 30 ноября будут объявлены скидки на скоропортящиеся и остальные продукты, сказал сотрудник гипермаркета. Представитель «К-руока» отказался от комментариев.
Финская Kesko сокращает присутствие в России
Для передачи «Ленте» алкоголя «К-руока» нужна лицензия на оптовую торговлю алкоголем, следует из ответов юристов «Качкин и партнеры» и адвокатского бюро А2. Но у сети таковой нет, следует из данных Росалкогольрегулирования. Возможно, новую лицензию владелец бренда - ООО «Кеско фуд рус» получить не успевало. О переговорах компании объявили 21 октября. Общий же срок выдачи новой лицензии - 30 дней, но он может быть продлен еще на 30 дней, говорит юрист корпоративной и арбитражной практики «Качкин и партнеры» Артем Берлин. «К-руока» планомерно снижала закупки у поставщиков с момента объявления о сделке, поэтому запасы у нее невелики, рассказал один из поставщиков.
Наплыв людей в связи с распродажей алкоголя стимулирует продажи и других товаров в гипермаркете, говорит гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. Действительно, многие посетители разочаровываются, когда узнают, что в магазине скидки действуют только на алкоголь, но все же не уходят.
Скидки в 50% на алкоголь означают, что ритейлер продает его в убыток, рассуждает топ-менеджер федеральной розничной сети. По его словам, на элитный алкоголь наценка может составлять 30-35%, максимум 40%, но это в очень редких случаях. Скидка очень серьезная, соглашается гендиректор Центра исследований федерального и региональных рынков алкоголя Вадим Дробиз. Но в ряде случаев ее размер может быть и меньше из-за минимальных розничных цен на алкоголь, которые устанавливает государство.
«Лента» не имеет обязательств по приобретению товарных запасов и это стандартная практика при смене собственника торгового объекта в секторе FMCG, знает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. У «Ленты» совершенно другая товарная матрица, поэтому ритейлер будет наполнять гипермаркеты по новой, говорит один из его поставщиков. Товары не перейдут «Ленте» от «К-руока», с «Лентой» заключены новые договоры поставки по адресам магазинов финской сети, подтверждает коммерческий директор молокозавода «Пискаревский» Георгий Житмарев.
Покупатели одного из гипермаркетов сети «Лента» (Фото: РБК Петербург)
Петербургский ретейлер «Лента» и финская компания Kesko договорились о продаже продовольственного бизнеса Kesko в России — сети K-Ruoka. Согласно сообщениям компаний, сумма сделки составит 11 млрд руб.
В рамках сделки «Лента» покупает 10 гипермаркетов и один супермаркет, работающие под брендом K-Ruoka в Петербурге и Ленобласти, а также три земельных участка в Ленинградской и Московской областях. Большинство из гипермаркетов было открыто в 2012-2015 годов, еще два магазина были открыты в 2016 году.
Общая торговая площадь приобретаемых магазинов составляет 42,5 тыс. кв. м, из которых около 40,2 тыс. кв. м находятся в собственности, а 2,3 тыс. кв. м — в аренде. Розничным бизнесом Kesko владеют шесть юридических лиц, которые будут приобретены в ходе сделки, отмечается в сообщении «Ленты».
Справка
На сегодняшний день у Kesko, согласно сайту компании, в России работает 11 продовольственных магазинов под брендом K-Ruoka (в Петербурге и Ленинградской области), 13 магазинов K-Rauta и 19 магазинов спортивной одежды Intersport. Летом 2016 года спортивное подразделение компании было продано. Сумма сделки, по оценкам экспертов, составила 100 млн руб.
Согласно сообщению Kesko, продажа продуктовой сети связана с желанием сосредоточиться на развитии бизнеса в Финляндии. «Мы сосредоточимся на развитии торговли продуктами в Финляндии и отказываемся от торговли в России, так как этот бизнес потребовал бы значительных капиталовложений», — приводит пресс-служба компании слова президента и гендиректора Kesko Микко Хеландера.
По оценкам генерального директора «Ленты» Яна Дюннинга, сделка существенно усилит позиции сети в Петербурге. После завершения интеграции магазины будут работать под брендом «Лента».
Сделка уже одобрена советами директоров «Ленты» и Kesko. В случае ее одобрения Федеральной антимонопольной службой России, сделка будет закрыта 30 ноября 2016 года. Сделка будет профинансирована из собственных средств компании, а также за счет долгосрочных кредитных линий, сообщает пресс-служба «Ленты».
О том, что переговоры ведутся, на прошлой неделе, однако тогда «Лента» сообщала, что договоренность еще не достигнута. По словам участников рынка, переговоры ведутся еще с весны 2016 года. «Одна из причин — слишком жесткая политика K-Ruoka в отношении поставщиков, — сказал РБК Петербург один из участников рынка. — Сеть предлагала такие условия (включая входные бонусы), на которые не все были готовы».
По мнению совладельца торгового дома «Реалъ» Александра Мышинского, Kesko выбрала неудачный момент для выхода на российский рынок. «K-Ruoka входила в Россию после Prisma, и в условиях девальвации рубля и эмбарго им стало просто нечего предложить покупателю, который привык к Prisma, — говорит А. Мышинский. — Скорее всего, собственники решили выйти из убыточного бизнеса в России. Kesko ведь уже продал Intersport, теперь K-rauta уступает Leroy Merlin, потихоньку сокращая присутствие в России».
Любопытно, что за несколько часов до объявления о переговорах между «Лентой» и Kesko Oyj цена акции российского ретейлера подскочила почти на четверть. К 12:10 мск 21 октября стоимость бумаги достигла 606,5 руб., что 24% превышает по цены закрытия торгов 20 октября, в то время как официальная информация о предполагаемой покупке Kesko появилась на сайте раскрытия лишь в 17:25. При цене 606,5 руб. за бумагу капитализация компании на Московской бирже прибавила с предыдущего дня 57,6 млрд руб. и достигла 295,1 млрд.
В дальнейшем котировки «Ленты» скорректировались: торги 21 октября закрылись на отметке 488 руб. за акцию. Стоит заметить, что на протяжении последующих дней стоимость продолжила снижаться и непосредственно в день сделки, 26 октября, снизилась к 16:00 мск до 472,5 рублей.
Справка
Продажи сети гипермаркетов K-Ruoka (входит в финский концерн Kesko), согласно отчетности компании, за первое полугодие 2016 г. на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 54 млн евро, рост в рублях — на 32,4%. Общие продажи Kesko увеличились на 7,2% — до 4,6 млрд евро.
Продовольственный ретейлер «Лента» нарастил выручку на 20,2% в третьем квартале 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 75,4 млрд руб. На рост показателя повлияло появление в сети новых магазинов и увеличение продаж в ранее существовавших точках, отмечалось в сообщении компании.
В третьем квартале 2016 года «Лента» открыла восемь гипермаркетов, на 30 сентября общая торговая площадь «Ленты» составила 963 тыс. кв.м — на 22,3% больше, чем год назад. Всего за этот год ретейлер намерен открыть 40 новых гипермаркетов.
