Умеренно агрессивный портфель какой он. Смотреть страницы где упоминается термин портфель агрессивный

ИК «Еврофинансы»

Мода на деньги

Агрессивный портфель акций первого и второго эшелона

Современная стратегия инвестирования

1. методика формирования агрессивного портфеля портфеля акций первого и второго эшелона________________________________________________3

1.1. Описание совокупности акций, из которых формируется портфель.

1.2. Критерии отбора акций в портфель.

1.3. Описание индикатора для отбора акций в портфель.

1.4. Экспертная составляющая при отборе акций в портфель.

1.5. Формирование структуры портфеля:

1.5.1. Алгоритм формирования портфеля по отраслевому критерию.

1.5.2. Алгоритм формирования портфеля по критерию инвестиционной привлекательности.

1.6. Сопоставление динамики стоимости портфеля и рынка акций в целом.

2. результаты выбора акций для формирования портфеля_____________9

3. предлагаемый агрессивный портфель акций первого и второго эшелона, сформированный:______________________________________________12

3.1. По отраслевому критерию.

3.2. По критерию инвестиционной привлекательности.

1. Методика формирования агрессивного портфеля акций первого эшелона.

Для формирования агрессивного портфеля акций первого и второго эшелона трейдерами и аналитиками ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» были отобраны восемнадцать акций первого и второго эшелона, торгуемых на ММВБ.

Дальэнерго - акции обыкновенные

Дальэнерго - акции привилегированные

Критерии:

1. Ликвидность - возможность держателя акций превратить их в деньги, выручив от продажи сумму, большую затраченной при покупке или исчисленную с учетом полученных дивидендов. Показатель, определяющий возможность быстро и без существенного колебания цен совершить биржевые сделки с акциями. Ликвидность зависит от биржевого оборота. Чем больше объем рыночных сделок с акциями компании эмитента, тем ликвиднее сами акции (см. табл.1 приложения).

2. Рост рыночной стоимости – рост фактических цен купли-продажи акций на бирже в период времени, непосредственно предшествующий формированию портфеля. Предполагается, что чем выше динамика роста цены акций в процентном отношении за период времени, непосредственно предшествующий формированию портфеля, тем выше вероятность, что при низкой оцененности эмитента сохранятся более высокие темпы роста акций в сравнении со всем рынком (см. табл.2 приложения).

3. Оцененность (Р/Е) – отношение капитализации компании эмитента к чистой прибыли. Капитализация рассчитывается как произведение рыночной цены одной обыкновенной акции компании эмитента и количества обыкновенных акций, находящихся в обращении. Чем ниже Р/Е, тем меньше оцененность компании эмитента при прочих равных условиях и тем выше потенциал для будущего роста акций (см. табл.3 приложения).

Составляя фактический агрессивный портфель, инвестор оперирует не отдельными акциями, а минимальными агрессивными портфелями , продавая и покупая целое число минимальных портфелей.

Под минимальным агрессивным портфелем понимается совокупность акций, которые входят в портфель долями в соответствии с определенным критерием формирования портфеля (целым числом лотов, торгуемых на ММВБ).

ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» разработан индикатор инвестиционной привлекательности для отбора акций в агрессивный портфель акций первого и второго эшелона, который отражает логические связи критериев отбора, указанных выше.

Индикатор рассчитывается по следующей формуле:

font-size:10.0pt;line-height:150%">где,

Ii – текущее значение индикатора, рассчитанное с точностью до трех знаков после запятой;

Xi = Vi / Vmin , где Vmin - объем сделок в рублях по одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Vi - объем сделок в рублях по – число акций выборки.

Объем сделок взят за 1 полугодие 2004г.

Yi = Ri / Rmin , где Rmin - рост рыночной стоимости в процентах одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Ri - рост рыночной стоимости в процентах i -той акции, i = от 1 до n , n – число акций выборки.

Рост рыночной стоимости взят с 05.01.04 (базовый уровень = 100%) по 09.09.04.

Zi = (P / E ) i /(P / E ) min , где (P / E ) min –отношение капитализации компании эмитента на 09.09.04 к чистой прибыли эмитента за 2003г. по одной из акций выборки, которое является минимальным из положительных отношений по акциям данной выборки, (P / E ) i - отношение капитализации компании эмитента на 09.09.04 к чистой прибыли эмитента за 2003г., приходящееся на i -тую акцию, i = от 1 до n , n – число акций выборки.

Vmin = ,04 руб .,

Rmin = 88 %,

(P/E) min= 4,113.

Расчет величины индикатора инвестиционной привлекательности приведен в приложении (см. табл.4 приложения).

Кроме расчета индикатора инвестиционной привлекательности (см. выше), при отборе акций в портфель также используются экспертные оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ», сделанные по каждой i -той акции выборки, в отношении перспектив роста и ее рыночной стоимости по 10-балльной шкале.

	Акции	Экспертная оценка потенциала роста акций по 10-балльной шкале на сентябрь 2004 г.
	Сахалинморнефтегаз - акции привилегированные
	Транснефть - акции привилегированные
	Сахалинморнефтегаз - акции обыкновенные
	Роснефть-Пурнефтегаз - акции обыкновенные
	Роснефть-Пурнефтегаз - акции привилегированные
	Аэрофлот - акции обыкновенные
	Красноярскэнерго 2 выпуск - акции обыкновенные
	Сибирьтелеком - акции привилегированные
	Иркутскэнерго - акции обыкновенные
	Авто ВАЗ 3 выпуск - акции обыкновенные
	Сибирьтелеком - акции обыкновенные
	Славнефть - Мегионнефтегаз - акции привилегированные
	Дальэнерго - акции обыкновенные
	Дальэнерго - акции привилегированные
	Славнефть - Мегионнефтегаз - акции обыкновенные
	МГТС 5 выпуск - акции обыкновенные
	Красноярскэнерго 2 выпуск - акции привилегированные
	МГТС 4 выпуск - акции привилегированные

Формирование структуры портфеля.

Акции, прошедшие отбор, распределяются в портфеле по следующим критериям:

1. отраслевому;

2. инвестиционной привлекательности.

Доли в портфеле акций различных отраслей определены на основании экспертной оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».

Отрасль	Доля в портфеле, %
Нефть
Энергетика
Другие
Итого

Чем больше значение индикатора инвестиционной привлекательности по i -той акции, отобранной в портфель, тем большую долю в портфеле занимает эта акция. Доли конкретных акций в портфеле убывают с шагом в 3-4%.

С целью анализа выгодности агрессивного портфеля акций первого и второго эшелона, его необходимо сопоставить с динамикой капитализации всего рынка акций. Изменение капитализации рынка адекватно отражается индексом НФА- 7, разработанным «Национальной фондовой ассоциацией» и Финансовой академией при Правительстве РФ совместно с ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».

Индекс НФА-7 представляет собой индекс, рассчитанный на основе значений цен 7 наиболее ликвидных акций , допущенных к обращению в Секции фондового рынка ММВБ, обороты по которым составляют более 90% от оборотов всего российского рынка акций.

Цель любого инвестора — это создание инвестиционного портфеля (investment portfolio) - управляемой совокупности самых разных активов, начиная от ценных бумаг, опционов и заканчивая недвижимостью или золотом, при этом ликвидность и срок действия бумаг и других активов различаются. Если портфель состоит из нескольких видов активов и не один является доминирующим, то такой портфель принято называть диверсифицированным.

Различают два основных типа инвестиционных портфелей — агрессивный и консервативный.

Агрессивный инвестиционный портфель можно охарактеризовать как рискованный и максимально прибыльный одновременно. Чаще всего большая часть инвестиций — это акции. Такой портфель больше подойдет тем, кто любит хорошую прибыль и не боится рисковать.

Консервативный портфель идеален для осторожных инвесторов благодаря высокой степени безопасности. Так как ему присущ минимальный риск, результат – стабильная и не слишком большая прибыль, поэтому он подходит не всем. Консервативный инвестиционный портфель чаще всего состоит из краткосрочных займов, облигаций, инвестиций в золото, недвижимость и других инструментов с минимальной степенью риска. Для характеристики портфеля принято использовать две величины: показатель прибыльности (доходности) и степень рискованности инвестиций.

Основной чертой любого инвестиционного портфеля можно считать диверсификацию (diversification) – защиту вложений от рисков при помощи использования разных финансовых инструментов. То есть для того, чтобы в процессе инвестирования получить хорошую прибыль и не потерять средства, инвестору необходимо вложить свои деньги в разные активы. Основная задача диверсификации – это получение достойной, стабильной прибыли и как дополнительная задача — снижение риска потери капитала.

Виды диверсификации:

по отраслям - вложение в абсолютно разные отрасли экономики;
по типам активов – акции, облигации и прочие ценные бумаги;
по инструментам: валюта, недвижимость, ценные бумаги, золото.

Таким образом, при создании любого инвестиционного портфеля диверсификация обязательна. Любой инвестор прекрасно понимает, что, диверсифицируя вложения, он одновременно страхует инвестиции от потери и обеспечивает прибыль из разных источников. Принцип диверсификации хорошо объясняет старинная народная мудрость о том, что не стоит хранить все яйца в одной корзинке.

Для примера можно представить себе два типа инвестиционных портфелей:

облигации – 65%, акции - 35%, 15% — другие инвестиции (валюта, драгоценные металлы и прочее) – 20%. Такой портфель можно отнести к консервативным.
акции — 70%, облигации -25%, 5% – другие финансовые инструменты. Это портфель инвестора с агрессивной стратегией.

По соотношению степени риска и дохода выделяют такие инвестиционные портфели:

портфель консервативного инвестора: минимальные риски, гарантированный средний доход. Основной инструмент инвестирования – высоконадежные ценные бумаги с медленным ростом курсовой стоимости. Чаще всего это акции больших стабильных компаний, ценные бумаги, выпущенные государством, облигации эмитентов с большой степенью надежности и давно присутствующих на рынке
портфель агрессивного инвестора: максимум дохода и соответственно большая степень риска. В такой портфель входят акции и ценные бумаги с большими колебаниями курса за небольшой период, что обеспечивает высокую прибыль от процентов или дивидендов.
портфель умеренного инвестора. Основная цель – долговременные инвестиции капитала с учетом их роста. Большая часть ценных бумаг: акции и облигации надежных эмитентов, давно присутствующих на рынке.

Кроме описанных видов можно выделить также малоэффективный портфель. Как правило, такие инвестиции свойственны начинающим инвесторам или инвесторам, которые занимаются инвестированием нерегулярно, без мониторинга рынка, анализа новостей. Ценные бумаги и другие активы в этом случае выбираются произвольно, без плана и стратегии.

Специалистами по инвестициям неоднократно было замечено, что подход к формированию инвестиционного портфеля и цели у инвесторов во многом зависят от возраста. Чаще всего инвесторы среднего возраста и молодые люди больше любят риск и соответственно -высокую прибыль, а люди более солидного возраста предпочитают долгосрочные, стабильные проекты с меньшим риском и, как следствие, — меньшей доходностью. Стратегии инвестирования и принципы выбора инвестиционных инструментов также отличаются, хотя и в той, и в другой категории бывают исключения.

2. Формируем инвестиционный портфель — этапы.

Основная цель формирования инвестиционного портфеля – максимум прибыли и минимум риска. Но это чаще всего недостижимый идеал. Кроме того, все инвестиции должны быть ликвидны, чтобы в любое время инвестор мог реализовать часть и получить за них деньги, соответствующие затратам на первоначальную покупку.

Чтобы вы поняли о чем идет речь, предлагаю ознакомиться с видео примеров инвестиционного портфеля.

Хороший инвестор обязательно разделяет инвестируемые средства и приобретает активы, различающиеся по виду, отрасли, имитенту или классу. Основой для покупки того или иного актива служит цель инвестора: получить стабильный доход или получить хорошую прибыль при несколько повышенном риске. В определении долей разных активов может помочь инвестиционный менеджер, в задачу которого входит следующее: понять цель инвестора и скомпоновать разные активы для инвестиционного портфеля так, чтобы в результате инвестор получил хорошую прибыль, и риск был минимален для такого типа инвестиций.

Этапы формирования инвестиционного портфеля:

Определение задач, приоритетов и стратегии формирования портфеля. На этом этапе необходимо определить базовые принципы инвестирования: максимум прибыли, увеличение капитала, минимум риска и сохранение капитала и так далее.
Планирование соотношения разных типов активов. На этом этапе на основании целей нужно определиться, каким активам (консервативным или агрессивным) нужно отдать предпочтение и в каком процентном соотношении.
Выбор активов для инвестирования. При подборе инвестиционных инструментов необходимо опираться на доходность и степень риска рассматриваемых активов.
Мониторинг инвестиционного рынка. После того, как инвестиционный портфель будет наполнен, от инвестора требуется регулярный анализ текущих параметров активов. Таким образом, инвестор не только скупает прибыльные ценные бумаги, облигации и другие активы, — он должен регулярно оценивать их стоимость и реагировать в случае изменения стоимости той или иной части портфеля.

3. Типы инвестиционных портфелей.

В большинстве случаев, ценные бумаги могут принести прибыль либо в случае роста их стоимости, либо за счет получения дивидендов (акции) или за счет купонного дохода (облигации).

На основании изменения стоимости ценных бумаг, портфели можно разделить на такие типы:

Инвестиционный портфель высокого роста. Основная задача – быстрый и максимально возможный прирост капитала. Чаще всего, это инвестиции в акции молодых и быстроразвивающихся компаний, в стартапы и подобные проекты. Риски таких инвестиций весьма высоки, но и доход максимально возможный.
Инвестиционный портфель умеренного роста. Основу такого портфеля составляют акции и другие ценные бумаги знаменитых и крупных предприятий или компаний. При этом темпы роста стоимости бумаг умеренные, но стабильные. Цель такого портфеля – сохранение средств инвестора. Минимум риска и стабильность дохода.
Портфель простого роста. В основе активов таких портфелей – ценные бумаги и акции с постоянно растущей курсовой стоимостью. Цель которая была заложена в основу такого портфеля – стабильный рост стоимости активов.
Портфель среднего роста. Сочетает в себе качества портфелей двух типов – высокого и умеренного роста. Таким образом, в результате инвестор получает невысокий уровень рисков и средний рост вложенных средств. Это наиболее популярный тип инвестиционного портфеля.

Когда основным источником дохода от ценных бумаг служат дополнительные суммы средств, то инвесторы относят такой портфель к так называемым «портфелям дохода».

Цель, которую ставит перед собой инвестор, создающий такой инвестиционный портфель, – высокая прибыль на основе максимальных дивидендов по акциям и значительных процентов от облигаций. Ценные бумаги должны быть подобраны на основании высоких текущих выплат, а степень риска должна быть низкой. Таким требованиям отвечают активы с высокой степенью надежности.

Портфели дохода разделяются по типам:

Портфель высокого дохода. Характеризуется средним уровнем риска и состоит из ценных бумаг с большим уровнем доходности
Портфель постоянного дохода. Инвестиции, составляющие большую часть такого портфеля, – ценные бумаги высокой надежности с минимальной степенью риска.

Разумный подход к инвестированию подразумевает сочетания этих двух способов получения дохода. Опытные инвесторы объединяют оба способа (роста и дохода), в результате получается комбинированный портфель. Такой подход позволяет избежать потерь при низких процентных и диведентных выплатах, а также когда на фондовом рынке падает курсовая стоимость. В результате – одна часть активов приносит дивиденды или проценты, а когда растет курсовая стоимость, другая часть активов приносит прибыль. Если одна из частей портфеля временно не приносит прибыль, то это может быть компенсировано увеличением стоимости или дивидендами от другой.

И все же степень риска при формировании инвестиционного портфеля во многом зависит от характера инвестора и его отношения к риску. Как уже было сказано, одни инвесторы могут действовать очень рискованно и в результате получать высокий доход, а другие, наоборот, действуют осторожно и предпочитают стабильный и не слишком высокий доход. Есть также среднее звено инвесторов, которые рискуют, но в меру, или часть инвестиций вкладывают в рискованные активы, а часть — в стабильные и довольно консервативные.

4. Управление инвестиционным портфелем.

Инвестиционный портфель может принести хорошую прибыль, если инвестор не пренебрегает управлением инвестициями. Что следует понимать под этим словом?

Управление инвестиционным портфелем — это действия, которые направлены на сохранение и приумножение вложенных в инвестиции средств, при этом они должны снижать степень риска и содействовать увеличению доходности.

Есть два стиля управления: активное и пассивное.

Пассивное управление подразумевает формирование инвестиционного портфеля с использованием диверсификации и учетом возможных рисков, а также длительное сохранение созданного портфеля без значительных изменений.

Пассивное управление включает в себя:

предварительное планирование диверсификации;
определение минимума прибыльности активов, ниже которого ценные бумаги опускаться не должны;
подбор ценных бумаг с учетом диверсификации и доходности;
формирование инвестиционного портфеля;
контроль за доходностью активов и обновление инвестиционного портфеля, если доходность опускается ниже установленного инвестором минимума.

Таким образом, при пассивном способе управления инвестор заранее составляет хорошо защищенный от рисков, диверсифицированный портфель и обновляет или собирает активы в новый портфель лишь в случае большого падения доходности ценных бумаг и других инвестиционных инструментов.

Активное управление подразумевает регулярный мониторинг рынка ценных бумаг, покупку выгодных активов и продажу активов с низким уровнем дохода. Таким образом, состав инвестиционного портфеля может быстро и резко меняться в зависимости от состояния рынка инвестиций и ценных бумаг. В этом случае инвестор постоянно наблюдает и приобретает наиболее интересные предложения по ценным бумагам и другим активам.

Методы активного управления:

сравнение доходности старых инвестиций с новыми с учетом затрат на приобретение или продажу бумаг.
покупка и продажа соответственно выгодных и не выгодных активов.
постоянное обновление инвестиционного портфеля, его реструктуризация.

Активное управление должно осуществляться непрерывно, при этом инвестор анализирует изменения котировок, курса акций, предполагает будущие изменения рынка. Такая модель управления требует немалого опыта, образования и хорошего понимания законов экономики. Для того, чтобы прогнозировать изменения и отслеживать коньюктуру рынка, необходимы глубокие знания в сфере акций и других ценных бумаг.

5. Общая классификация портфелей.

Классификация инвестиционных портфелей основана на определенных качественных характеристиках. В зависимости от вида активов, стратегии инвестирования или цели любой инвестиционный портфель можно отнести в соответствующуй класс.

1. Портфель дохода. Такой портфель ориентирован на высокую прибыль от инвестиций и минимум риска. Наиболее предпочтителен для консервативных инвесторов. Создавая такой портфель, инвестор ставит перед собой цель получить высокую прибыль чаще всего от процентов и дивидендов. Преобладающие активы – это облигации с большими регулярными выплатами купонного дохода и акции, которые должны принести хороший доход при малом росте курсовой стоимости. Наиболее интересные объекты: акции и ценные бумаги предприятий и компаний-представителей ТЭК и других подобных областей.

2. Портфель роста. Создавая такой портфель, инвестор ставит перед собой цель – увеличение объема вложенных средств, поэтому основную часть такого портфеля составляют акции новых растущих предприятий и компаний иногда перспективных стартапов. Такой выбор сопряжен с высокой степенью риска, но и доход будет значительным, так как именно быстрорастущие компании приносят максимальный доход.

3. Сбалансированный портфель. В составе такого портфеля разные акции и ценные бумаги с хорошей доходностью и с низким или средним уровнем риска. Чаще всего это сочетание стабильных ценных бумаг и других инвестиционных инструментов с некоторым количеством ценных бумаг с быстро меняющейся стоимостью. Соотношение межу двумя этими частями каждый владелец сбалансированного портфеля определяет на основе своего видения инвестиционного портфеля и необходимой степени риска.

4. Портфель рискового капитала. Основная часть ценных бумаг такого портфеля – акции и другие бумаги предприятий и компаний, в которых ведутся разработки новых технологий, поиск нестандартных решений или научные исследования. Все эти действия предполагают получение высокого дохода в краткие сроки.

5. Портфель со специализированными инвестиционными инструментами. Основу такого портфеля составляют определенные виды финансовых инструментов, чаще всего это фьючерсы и опционы.

6. Портфели с отраслевыми, региональными или иностранными ценными бумагами. Такой портфель составляют акции и ценные бумаги, которые выпущены частными корпорациями, компаниями, работающими в одной экономической сфере. Кроме этого сюда могут входить ценные бумаги, выпущенные местными органами самоуправления или отдельными субъектами. Название «инвестиционные портфели с иностранными ценными бумагами» говорит само за себя, его основа – акции и другие ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями.

7. Портфель долгосрочных ценных бумаг. В этом случае долгосрочные ценные бумаги — это облигации на срок более пяти лет и с фиксированным доходом.

8. Портфель краткосрочных ценных бумаг. В такой портфель подбирают в основном ценные бумаги высокой ликвидности, которые не сложно быстро и выгодно реализовать.

Большинство инвесторов из стран СНГ предпочитают создавать инвестиционные портфели роста и дохода, как наиболее соответствующие экономической ситуации в наших странах, так и наиболее прибыльные и менее рискованные сравнительно с остальными.

6. Определение доходности и ликвидности ценных бумаг при формировании инвесторского портфеля.

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность облигаций, акций и других ценных бумаг с разной степенью доходности и риска.

В принципе портфель может состоять из бумаг одного типа, но это не практично, так как основное задание портфельного инвестирования — подбор лучших условий для получения максимальной доходности при относительно небольшом риске. Ценные бумаги одного типа не могут обладать всеми нужными инвестору характеристиками, такое возможно лишь при комбинировании нескольких видов. Приобретая новые ценные бумаги, опытные инвесторы оценивают их с точки зрения таких показателей: доходности, увеличения инвестируемого капитала, ликвидности и риска.

Любые ценные бумаги должны приносить прибыль в виде увеличения рыночной стоимости и процентного дохода. Таким образом, две самые главные характеристики - доходность портфеля в определенный промежуток времени и ликвидность ценных бумаг, которые входят в состав портфеля.

Показатель доходности можно легко определить по формуле:

rp= (W1-W0)/W0 , здесь:

rp – доходность инвестиционного портфеля, выражается в %;

W1 – общая стоимость инвестиционного портфеля на начало периода (у.е)

W0 – общая стоимость инвестиционного портфеля на конец периода (у.е.)

В качестве периода чаще всего используют год.

Ликвидность подсчитывают по формуле:

Lа=(Nbid*Nask)/(Pask/Pbid-1)^2 , здесь:

Lа – показатель ликвидности определенной ценной бумаги;
Nask – количество заявок на продажу (шт.);

Nbid – количество заявок на покупку (шт.);

Pbid – средняя стоимость покупки ценной бумаги (у.е);

Pask – средняя стоимость продажи ценной бумаги (у.е).

Кроме этих критериев, не менее важна безопасность инвестиций, то есть независимость от самых разных ситуаций и условий фондового рынка. Фактически во всех случаях степень риска становится ниже за счет уменьшения доходности и увеличению размера вложений.

Основная задача управления портфелем – это сохранение баланса между доходностью и ликвидностью.

Для того, чтобы найти оптимальное соотношение степени риска и доходности, необходимо внимательно подбирать все составные части инвестиционного портфеля и регулярно анализировать состояние дел на рынке.

Риск – это выражение стоимости возможного события, которое приведет к потерям части инвестиций. Риск условно можно разделить на систематический и несистематический.

Под систематическим риском понимают общий кризис финансового рынка. Дивесифицировать его невозможно, а анализ в этом случае сводится лишь к вопросу необходимости работы с ценными бумагами.

Несистематический риск – это риск непосредственно связанный с тем или иным инструментом инвестирования. Диверсификация позволяет значительно снизить его. По данным статистики, если инвестиционный портфель состоит из десяти и более разных финансовых инструментов, то этот вид риска нивелируется. Степень несистематического риска служит одним из главных критериев оценки того или иного инвестиционного инструмента.

Как уже отмечалось, уровень риска согласуется с принципом: чем больше доходность финансового инструмента, тем больше риск и чем больше гарантия доходности ценной бумаги, тем ниже риск.

Для оценки и управления рисками используют несколько методов, из которых чаще всего применяется статистический. Его главные инструменты: коэффициент вариации, дисперсия, стандартное отклонение. Статистический анализ — это анализ данных за достаточно продолжительное время (период).

Метод, основанный на страховании потерь стоимости на физическом рынке относительно опционным и фьючерсным рынкам, называют хеджированием. В основе метода лежит стратегия, при которой участник рынка занимает противоположные позиции в каждый определенный момент времени.

7. Ошибки инвесторов при управлении инвестиционным процессом.

Прибыльному долгосрочному инвестированию присущи несколько основных принципов:

Диверсификация – инвестирование в кардинально разные отрасли и активы.
Бесполезно рассчитывать рынок по времени.
Время – ваши деньги.

К сожалению, как ни просты приведенные здесь принципы, многие инвесторы, как начинающие, так и опытные, часто пренебрегают ими и допускают фатальные ошибки, которые увеличивают потери. Особенно часто проблемы возникают при увеличении волатильности рынка.

Итак наиболее частые ошибки:

Поиск инвестиций с самой малой степенью риска.
Поиски инвестиционного инструмента с самым малым риском напоминают поиски лучшего взаимного фонда. Все целиком и полностью зависит от ваших желаний и потребностей. Эксперты рекомендуют для акции как наиболее эффективный инструмент, просто основываясь на своем опыте. Эффективность любых инвестиций за определенный промежуток времени может показать суммарный доход или потеря после вычета налогов и учета инфляции. Таким образом, если на первый взгляд инвестиция кажется прибыльной, необходимо учесть налоги и инфляцию и лишь после этого оценивать ее доходность. Во многих случаях после такого учета выгодные инвестиции становятся невыгодными.
Выбор наиболее выгодного момента для проведения операций на рынке.
Движение рынка предугадать очень сложно. В большинстве случаев это не подвластно даже экспертам. Однако многие инвесторы не могут преодолеть искушение и раз за разом пытаются выбрать наиболее удачное время для выхода на рынок. Для покупки и для продажи нужен хороший и точный прогноз, а получить его достаточно сложно. Поэтому желательно опираться на собственный финансовый план, который учитывает сроки, стратегию и цели инвестирования.
Потеря осторожности при увеличении волатильности.
Волатильность — постоянный спутник инвестирования и беспокойство, вызываемое ею, приводит к потере осторожности. Если ваши инвестиции рассчитаны на длительный период, волатильность не должна беспокоить, так как она обязательно уменьшится со временем. Для анализа рынка более интересны долгосрочные тенденции и перспективы развития. Волатильность важна для краткосрочных инвестиций. При долгосрочных проектах инвестор должен сосредоточить свое внимание на долгосрочных целях. Таким образом, уделяя чрезмерное внимание волатильности, инвестор может просто потерять над собой контроль и забыть о долгосрочных целях.
Приобретение бумаг «продуктивных фондов».
Довольно часто определить выгодное перспективное вложение не так просто, как например, оценить выгоду от краткосрочных инвестиций. Анализируя рынок, вы наверное заметили, что достаточно мало фондов отмечаются как прибыльные или продуктивные. В большинстве случаев в таком анализе учтен как раз небольшой период. Фонд, который инвесторы определяют как продуктивный, будет пользоваться вниманием и, конечно, от инвесторов. Далее он выставит на продажу еще больше ценных бумаг за относительно небольшой промежуток времени. Затем условия могут измениться, и фонд просто не сможет поддерживать свою продуктивность на былом уровне.

Списки прибыльных фондов создаются экспертами на основе их деятельности за предыдущий год, однако для долгосрочного инвестирования такой период слишком мал.

Именно поэтому при оценке продуктивности того или иного фонда многие опытные инвесторы используют оценки нескольких независимых экспертов. Выбирая фонды и анализируя стоимость, необходимо проверить, какие критерии использовались для оценки доходности.
Поиск стабильных инвестиционных инструментов.
С точки зрения многих инвесторов депозитные сертификаты, фонды рынка валют и прочие подобные инвестиционные инструменты достаточно стабильны за счет фиксированной суммы, которая препятствует потерям от волатильности. Однако по окончательным результатам часто такие инвестиции проигрывают другим инструментам.

8. Общая структура инвестиционного портфеля.

Формируя инвестиционный портфель, каждый инвестор должен понимать, что он подбирает финансовые инструменты, которые обязательно должны приносить доход. Выбор инструментов инвестирования уникален, поэтому у каждого инвестора получается свой собственный, не похожий на другие, портфель. При формировании портфеля и опытный, и начинающий инвестор руководствуется несколькими критериями: доходность, степень риска, период, личные предпочтения и так далее.

Для того, чтобы сформировать портфель с требуемой доходностью, то есть эффективный портфель, необходимо выделить свои собственные критерии и возможности.

Первым вопрос, который нужно задать себе, начиная работу над созданием портфеля: какой результат удовлетворит меня?

Далее необходимо определиться с возможными рисками, суммой инвестирования и прочими параметрами. У каждого из инвесторов эти критерии будут свои, однако существует одна вещь, которая объединяет все портфели: абсолютно каждый портфель делится на части, которые решают определенные задачи и в целом это дает устойчивую финансовую ситуацию. Количество этих частей практически одинаково, за редким исключением, а вот соотношение частей значительно различается.

В следующем видео наглядно показана структура инвестиционного портфеля.

Таким образом, каждому инвестиционному портфелю присущи такие составляющие:

Доходная часть портфеля. Цель этой части — увеличение финансовых активов портфеля. Иногда эту составляющую называют рисковой, так как получение высоких доходов в большинстве случаев сопровождается риском. Наиболее предпочтительные инструменты: инвестиции в индексные и смешанные ПИФы, различные акции. Доля этой составляющей – разница между общей суммой всех инвестируемых средств и средствами, которые используются в ниже описанных частях.
Стабилизационная часть. В любых делах, связанных с финансами, необходимо иметь денежный резерв на случай непредвиденных ситуаций, трат. Каждый инвестор в жизни не раз сталкивался с незапланированными тратами, форс-мажорами или нестандартными ситуациями (авария, болезнь, потеря работы и так далее). Именно для таких случаев необходима стабилизационная составляющая портфеля. Финансовые инструменты, которые подбираются для этой части, должны удовлетворять таким требованиям: быть ликвидными и обладать высокой надежностью. Ликвидность обязательна для того, чтобы при возникновении непредвиденной ситуации инвестор всегда мог продать активы и использовать полученные средства по необходимости. Высокая надежность означает то, что, независимо от ситуации на рынке, инвестор всегда получит от продажи сумму не меньшую, чем было вложено первоначально.
Чаще всего такими качествами обладают банковские вклады (срочные, до востребования и подобные), наличные в разных валютах (доллары, евро). Общая сумма должна составлять примерно 6-12 ежемесячных доходов инвестора.
Пенсионная часть. Главная задача этой составляющей инвестиционного портфеля: обеспечение достойного уровня жизни старости. Под старостью следует понимать завершение активного периода жизни, когда инвестор перестает зарабатывать деньги каким-либо образом. Стандартный «государственный» вариант предусматривает накопление части зарплаты на пенсионном счету с последующим инвестированием этих средств в доходные консервативные инструменты. Проблема стран СНГ – отсутствие официальных зарплат, но даже в такой ситуации вы можете взять эти действия на себя и, откладывая часть доходов или прибыли от бизнеса, инвестировать их в консервативные инструменты. В качестве инвестиционных инструментов для этой части могут использоваться акции, индексные фонды, банковские депозиты и другие надежные инструменты. Если до пенсии еще достаточно долго, инвестор может вкладывать свои средства в более доходные, а значит и более рискованные инструменты.
Консервативная часть. В эту составляющую входят средства, которые инвестор откладывает на крупные приобретения (авто, дом, объекты бизнеса). Используемые для этой части финансовые инструменты не должны быть высокорисковыми, поэтому лучше использовать облигации, паи ПИФов, депозиты, недвижимость. С возрастом эта часть становится более важной, так как ее можно сочетать с пенсионной частью.
Страховая часть. Эта составляющая инвестиционного портфеля необходима для страховки от больших проблем: потери трудоспособности и тому подобного. В основном она нужна тем, кто является кормильцем большой семьи. Если ваши доходы и капитал приносят доход больший, чем страховые выплаты, то эта часть не является необходимой. Основной инструмент инвестирования – страховой полис, договор страхования жизни и здоровья. Такой договор можно заключить в страховой компании. Иногда такую услугу может оказать управляющая компания, которая предлагает комплексные услуги: при покупке паев паевого инвестиционного фонда (ПИФа) часть вложений или вся сумма учитываются как взносы по договору страхования жизни и трудоспособности.
Экспериментальная часть. Авантюры придают нашей жизни острый вкус, без них жить неинтересно. Поэтому для того, чтобы риск, а следовательно и большая прибыль не обошли вас стороной, выделите часть средств на авантюрные проекты. Возможны любые смелые инвестиции, без боязни потерять средства: венчурные инвестиции, опционы, фондовые ценные бумаги, акции стартапов и других молодых компаний, фьючерсы, работа над своими бизнес-проектами и так далее. В зависимости от характера инвестора эта часть составляет 5-10% от всех инвестиций.

Конечно, любой инвестор на свое усмотрение выбирает количество и величину составляющих инвестиционного портфеля. У консервативных инвесторов может не быть экспериментальной части, у обеспеченных страховой и так далее. Но в целом, эти составляющие есть практически в каждом инвестиционном портфеле, как у опытного, так и у начинающего инвестора. Непонятно – страховой частью или страховкой.

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг с различным уровнем доходности, сроком действия и ликвидности. Принадлежит одному лицу, управляется как единый актив.

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

Виды инвестиционных портфелей

На практике выделяют три основных вида инвестиционных портфелей. Принадлежность к тому или иному виды зависит от выбранной инвестиционной стратегии в управлении активами

Различают:

консервативный портфель;
агрессивный портфель;
комбинированный портфель, смешанный или умеренный.

Консервативный портфель

Портфель считается консервативными, если инвестор имеет цель получить гарантированный доход, имея проверенные финансовые инструменты. А также должен быть максимально защищен от уровня инфляции.

В него включают такие активы как:

государственные облигации;
облигации крупных организаций;
банковские депозиты;
металлы (золото, монеты).

Создается портфель данного типа на длительный срок.

Агрессивный портфель

Полной противоположностью в целях консервативному портфелю выступает агрессивный тип. Инвестор стремиться получить максимальную доходность по активам, несмотря на возможную высокую рискованность.

В него включены:

фьючерсы;
акции компаний, которые считаются недооцененными.

Подобный тип организации портфельных инвестиций выбирают крупные игроки рынка, готовые рисковать и получать высокую доходность по вложениям.

Комбинированный портфель, смешанный или умеренный

Данный вид инвестиционного портфеля предполагает в своем составе наличие активов с разной степенью доходности, рискованности, сроке получения прибыли.

Принято включать:

государственные ценные бумаги;
акции корпораций.

Основная цель инвестора – соблюсти баланс составляющих портфеля через включения в него активов с различной степенью доходности. Данная цель позволяет избежать состояния банкротства.

Стратегия и этапы формирования инвестиционного портфеля

Для того чтобы понять, как сформировать инвестиционный портфель инвестор должен знать свою конечную цель, а также способы ее достижения. Выбрав подходящую под инвестора стратегию, он в дальнейшем определяет и вид инвестиционного портфеля.

Практически выделяют также три вида стратегии:

Консервативная стратегия. При подобной стратегии в портфель включают максимально ликвидные активы с низкими рисками. Прибыль – минимальна, около 20-40% годовых.
Агрессивная стратегия. Прибыль – 100% от вложений. Риск – максимальный, но оправданный.
Умеренный тип стратегии. Сочетание двух вышеуказанных типов. Инвестор максимально осторожен в выборе активов, но готов идти на оправданные риски. Доходность – 30-75 % годовых.

Этапы формирования инвестиционного портфеля принято выделять следующие:

1 этап. Определение целей, путей достижения поставленных целей, готовность нести убытки по вкладам, выбор активов.

2 этап. Выбор стратегии ведения портфеля.

3 этап. Поиск и выбор инструментов.

Анализ и инвестиционные цели

На данном этапе инвестор создает план действий, по которому он определяет какую сумму готов инвестировать и какой доход может получить через определенное время. На нем закладываются основы инвестиционного портфеля, изучается рынок ценных бумаг, идет выбор активов.

Цели инвестора на начальном этапе:

Инвестор решает, какую сумму готов использовать для вложений.
Вступает в процессы увеличения стартового капитала через реинвестирование имеющихся средств.
Ставится срок достижения цели.

Выбор стратегии для формирования портфеля

На втором этапе определяется стратегия управления инвестиционным портфелем. Стратегия зависит от цели инвестора и времени по ее достижению.

Выбор инструментов для портфеля

Именно на данном этапе происходит выбор тех активов, в которые будут происходить вливания, и которые будут составлять инвестиционный портфель. Инвестор должен разбираться в том активе, который он покупает и включает в свой портфель. От знаний способности элементов портфеля приносить прибыль, их рисков зависит доходность всего портфеля инвестиций.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

На рынке портфельных инвестиций выделяют следующие преимущества:

различная степень ликвидности;
прозрачность рынка ценных бумаг, его открытость;
доходность;
самостоятельное управление.

Среди недостатков выделяют:

риск потери средств;
наличие специальных знаний в области рынка ценных бумаг, инвестировании, финансов.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель стоит тщательно взвесить все «за» и «против». Если вы готовы рискнуть собственными денежными средствами, то данный способ преумножения капитала является одним из самых эффективных. Не забывайте постоянно обновлять свои знания в области рынка ценных бумаг.

Инвестировать – это просто [Руководство по эффективному управлению капиталом] Савенок Владимир Степанович

Агрессивный портфель Александра

Данный портфель (табл. 8 ) разработан для суммы 500 тысяч долларов. Планируемая минимальная доходность портфеля – 11,7 %.

Что же получилось у самого агрессивного героя из нашей троицы?

Табл. 8.

Возможно, некоторые из вас скажут, что 11,7 % доходности – не очень много для агрессивного портфеля. И, в общем, я готов согласиться с такой точкой зрения, но… у меня рука не поднимается поставить доходность по некоторым инструментам 20 % или 50 % годовых. А ведь именно такой доход могут дать некоторые инструменты – российские ПИФы, акции, которые Александр будет выбирать самостоятельно, фонд акций малых компаний. Естественно, что доходность портфеля вырастет значительно, если эти инструменты покажут высокую доходность, но планировать ее, я считаю, не очень корректно, ведь в некоторые годы эти активы могут существенно проседать в цене.

Как осуществлялось инвестирование

1. Страховая компания Generali International (Guernsey). Как и в ранее описанных случаях, эту компанию мы использовали в качестве брокера, через которого были приобретены некоторые фонды. В частности, все зарубежные ПИФы и хедж-фонды были куплены через эту компанию.

2. Интернет-брокер TD AMERITRADE (США). Александр открыл этот счет у брокера, чтобы осуществлять быстрые операции покупки и продажи фондов (ETFs) и акций. Я никогда не рекомендую своим клиентам инвестировать в отдельные акции, если они не собираются посвящать этому занятию хотя бы пару часов в неделю. Тем не менее такие активные люди, как Александр, всегда хотят попробовать что-то новое. Как правило, этот опыт становится очень полезным, потому что оказывается негативным, и лучше его приобрести, будучи молодым.

3. Российские банки. В банках Александр открыл депозитные счета в рублях.

4. УК «ВТБ». В этой компании Александр купил паи индексного ПИФа «Индекс ММВБ».

5. УК «Allianz РОСНО». Здесь Александр приобрел паи фонда «Акции второго эшелона».

Какие риски несет портфель. Как видите (рис. 24 ) б?льшая часть капитала (50 %) инвестирована агрессивно. Если бы не мои рекомендации, Александр инвестировал бы агрессивно все деньги.

Рис. 24. Риски агрессивного портфеля Александра

Рис. 25. Структура агрессивного портфеля Александра

Я рад, что мне удалось его остановить, – 2008 год показал, что такое агрессивные инвестиции, и сегодня Александр стал намного сговорчивее. Все же личный опыт – лучший учитель. А на диаграмме валютных рисков мы снова видим все тот же «Мерседес».

Вот такие пироги… вернее, портфели получились у Константина, Ульяны и Александра.

Возможно, вы не во всем согласны со мной (впрочем, другого ожидать и не приходится). Возможно, вы включили бы в портфели другие фонды и инвестиционные инструменты. Тем не менее при формировании инвестиционного портфеля самым важным принципом всегда является правильная диверсификация. Я подчеркиваю слово «правильная», потому что некоторые считают, что, купив несколько разных фондов, они уже защитили свой портфель, и приобретают пять фондов, все из которых инвестируют деньги в акции российских компаний. Это не диверсификация, это… Я даже не знаю, как это назвать. Я мог бы включить в эту книгу гораздо больше информации о структуре инвестиционного портфеля, привести множество статистических данных о том, какие портфели работали лучше или хуже в те или иные периоды. Однако вы можете найти такую статистику в других книгах – их много в книжных магазинах. Значительная их часть написана математиками-теоретиками. Там все изложено правильно с точки зрения научного подхода, но практика вносит иногда свои серьезные коррективы.

Не сомневаюсь, что у вас на языке вертится вопрос, который вы хотели бы мне задать, но не можете, поскольку мы с вами общаемся не напрямую: «Каков же результат работы тех портфелей, которые вы сделали для своих героев? Насколько эти портфели выросли или упали к моменту выхода в свет этой книги?»

Что ж, у вас достаточно информации для того, чтобы самим оценить работу портфелей и конкретных фондов, которые входят в них. Все включенные в портфели фонды – реальносуществующие, и вы без проблем найдете их в Интернете. Если вы проделаете эту работу, она будет для вас прекрасной практикой для управления своим капиталом в будущем.

Моей основной задачей при написании этой книги было показать, как формируется инвестиционный портфель для абсолютно разных людей с совершенно различными целями.

Несмотря на то что я взял для примера людей с довольно большими инвестиционными суммами, такие портфели мы делаем и для людей с гораздо меньшим капиталом.

Я надеюсь, что изложенная в книге информация будет вам полезна и вы не будете допускать элементарных ошибок при формировании своих портфелей.

Из книги Организуй себя автора Каунт Джон

Агрессивный подход Громко сетуйте на то, что вы перегружены работой и что вас считают в каждой бочке затычкой. Укажите человеку, обратившемуся к вам с просьбой, на то, что он ведет себя неразумно, обращаясь к вам за помощью. Говорите зло и напористо или, на худой конец,

Из книги История экономических учений: конспект лекций автора Елисеева Елена Леонидовна

3. Буржуазные реформы Александра II и их последствия Отмена крепостного права повлекла за собой и другие реформы. Буржуазные реформы 1860 – 70-х гг. – эпоха Великих реформ, когда стал складываться союз царя, дворян и буржуазии. Реформы должны были способствовать развитию

Из книги Ваши деньги должны работать [Руководство по разумному инвестированию капитала] автора

Из книги Шпаргалка по истории экономики автора Энговатова Ольга Анатольевна

Из книги Биржевые миллионы, кто и как заработал их на российском фондовом рынке. автора Олег Макаров

Агрессивный портфель Александра Данный портфель (табл. 8) разработан для суммы 500 тысяч долларов. Планируемая минимальная доходность портфеля – 11,7 %. Что же получилось у самого агрессивного героя из нашей троицы? Табл. 8. Структура агрессивного портфеля

Из книги Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском автора Бернстайн Уильям

49. РЕФОРМЫ АЛЕКСАНДРА II. НЕСООТВЕТСТВИЕ ПОЛИТИЧЕСКОГО СТРОЯ НОВЫМ ЭКОНОМИЧЕСКИМ УСЛОВИЯМ. ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОГО КОЛОНИАЛИЗМА Реформа 1861 г. изменила экономический базис страны, соответственно, должна меняться и надстройка, т. е. политические, правовые, военные,

Из книги Жить в России автора Заборов Александр Владимирович

Синергия успеха Предисловие Генерального директора ООО «АЛОР Групп» Калина Александра Борисовича. На седьмом этаже здания биржи РТС на Воздвиженке есть овальный конференц-зал с прекрасным видом на исторический центр столицы. Возможно, Вы бывали в этом здании на

Из книги Инвестировать – это просто [Руководство по эффективному управлению капиталом] автора Савенок Владимир Степанович

Портфель Мадонны Рассмотрим еще несколько примеров того, как функционирует этот процесс. Предположим, что вы смелый инвестор и ответили на три вопроса, заданных в начале этой главы, так:1. Сложность: умеренная (активы второго уровня и акции компаний, занимающихся добычей

Из книги MBA в кармане: Практическое руководство по развитию ключевых навыков управления автора Пирсон Барри

Дефицитный портфель Ответим на основные вопросы о портфеле слегка по-другому:1. Сложность: высокая. Мы не возражаем против того, чтобы владеть более чем десятью классами активов.2. Консерватизм: высокий. Мы хотим адекватной диверсификации и доходности, но желаем свести

Из книги Как делать деньги на рынке Forex автора Гребенщиков Станислав

Самый агрессивный народ в мире Я однажды гулял по столице, Двух прохожих случайно

Из книги Библия личных финансов автора Евстегнеев Александр Николаевич

4.2. Выбор инструментов для портфелей Константина, Ульяны и Александра – Жить хорошо! – А хорошо жить – еще лучше! Из кинофильма «Кавказская пленница» Мы с вами все ближе и ближе к развязке – к построению портфелей трех героев, первые буквы имен которых по странной

Из книги Несправедливое преимущество. Сила финансового образования автора Кийосаки Роберт Тору

4.3. Портфели Константина, Ульяны и Александра Четыре самых дорогих слова в английском языке – «This time it’s different» («В этот раз все по-другому»). Джон Темплтон В этом разделе я покажу детально, какие портфели были разработаны для наших героев. Это именно то, к чему мы с вами шли

Из книги автора

Товарный портфель Теория утверждает также, что следует дифференцированно управлять различными товарами (особенно в плане инвестиций) в зависимости от: их относительной доли рынка, темпов расширения рынка.Из этой теории возникла знаменитая «Бостонская матрица» (см.

Из книги автора

Агрессивный вход в торги Эта метода изобретена не мной, я ее не применяю, но коль скоро она используется в практическом трейдинге, то я считаю своим долгом познакомить с ней и читателей. Ее автор - один мой приятель, который, будучи человеком в общем-то здравомыслящим и

Название стратегии

Инвестиционный портфель по агрессивной стратегии для регулярных сумм инвестиций .

Цели стратегии

накопление на любую финансовую цель сроком от 12 лет (выход на пенсию, образование детей, покупка недвижимости)
инвестиции на зарубежных рынках по агрессивной стратегии
рост капитала и его покупательной способности выше инфляции

Характеристики стратегии

тип платежа: ежемесячные довложения
суммы инвестиций: $600 в месяц
рекомендуемый срок инвестиций: от 12 лет
склонность к риску: высокая, агрессивная
международная диверсификация (распределение) активов портфеля

Структура инвестиционного портфеля

Баланс портфеля по финансовым инструментам

Баланс портфеля по классам активов

Распределение активов по степени риска

Распределение активов по валютному риску

Распределение активов по регионам мира

Распределение акций по размеру капитализации

Доходность портфеля

Потенциальная (ожидаемая) доходность портфеля: 10-14% годовых

Историческая доходность:
Период расчетов: 01.05.2006 - 01.02.2013
Суммарные платежи за весь период: $49 200
Капитал на конец периода: $62 365,37
Суммарная доходность: 44,59%
Среднегодовая доходность: 4,72%
Период ребалансировки: Каждый год
Важные примечания: Дата начала расчетов взята по причине того, что самый младший по времени работы инвестиционный фонд из портфеля начал свою работу в апреле 2006 года. Данные для расчетов были взяты из общедоступных источников, официальных страниц фондов на интернет-сайтах управляющих компаний. Доходности были рассчитаны на основе ежедневного изменения стоимости чистых активов фондов. Все дивиденды были реинвестированы в день их фактического поступления от фонда. Ежемесячный платеж инвестировался в первый день каждого месяца в соответствии с балансом портфеля. Ребалансировка портфеля осуществлялась 1 января каждого года в соответствии с балансом портфеля.

Исторический рост стоимости активов портфеля и инвестируемые суммы

Доходность по годам

Среднегодовая доходность за весь период начиная с каждого года

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то среднегодовая доходность портфеля за весь период составит 4,27%. Если начать с 2009 года, то 10,73% в год и так далее.

Суммарная доходность за весь период начиная с каждого года

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то суммарная доходность портфеля за весь период составит 34,01%. Если начать с 2009 года, то 66,50% в год и так далее.